ఆర్థిక వ్యవస్థలోని అన్నిటిలాగే డబ్బు కూడా సరఫరా మరియు డిమాండ్‌పై ఆధారపడి ఉండే వస్తువు. యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో తమ స్థానిక కరెన్సీని విస్తృతంగా ఆమోదించబడిన US డాలర్‌గా మార్చాలనుకునే వ్యక్తుల సంఖ్య (చట్టవిరుద్ధమైన విదేశీయులతో సహా) ద్వారా డాలర్ల సరఫరా నిర్ణయించబడుతుంది. ప్రస్తుతం చెలామణిలో ఉన్న నాణేల సంఖ్య పరిమితంగా ఉంది. మరియు ప్రతి సంవత్సరం ఎన్ని బిలియన్ల కొత్త “నాణేలు” మార్కెట్లోకి ప్రవేశపెట్టబడినా, డాలర్లకు డిమాండ్ తగ్గుతుంది.
కాబట్టి డబ్బు సృష్టి ఎలా ప్రారంభమవుతుంది? వాణిజ్య బ్యాంకులు వ్యక్తులు లేదా సంస్థలకు రుణాలు ఇచ్చినప్పుడు డబ్బును సృష్టిస్తాయి. రియల్ ఎస్టేట్ లావాదేవీల ద్వారా వచ్చే ఆదాయం నుండి రుణాలను సృష్టించడం ద్వారా వాణిజ్య బ్యాంకు డబ్బు సృష్టి యొక్క అత్యంత ప్రజాదరణ పొందిన రూపం సృష్టించబడుతుంది. ఈ వాణిజ్య బ్యాంకు రుణాలను వాణిజ్య తనఖా రుణాలు అంటారు.
ఒక వ్యక్తి, కుటుంబం లేదా వ్యాపారం దాని స్వంత ఉత్పత్తి నుండి డబ్బును సృష్టించినప్పుడు ప్రైవేట్ డబ్బు సృష్టి జరుగుతుంది. దీనికి ఉదాహరణలు వ్యాపారి ఖాతాలు, పొదుపు ఖాతాలు మరియు డిపాజిట్ల సర్టిఫికెట్లు. ప్రభుత్వ సంస్థలు వారు జారీ చేసే డబ్బు నుండి జాతీయ కరెన్సీలను కూడా సృష్టించవచ్చు. US కరెన్సీని జారీ చేయడం ఒక ఉదాహరణ. డబ్బు సరఫరా యొక్క సరఫరా మరియు డిమాండ్‌ను నియంత్రించడానికి ఇది జరుగుతుంది.
ఆర్థిక మధ్యవర్తుల యొక్క సాపేక్షంగా తెలియని వర్గం ప్రభుత్వ మింట్‌లుగా సూచించబడుతుంది. ఈ ప్రభుత్వ ముద్రణలు నాణేలు మరియు ఇతర రకాల చట్టపరమైన టెండర్లను జారీ చేస్తాయి. ప్రభుత్వ మింట్‌కు అత్యంత ప్రసిద్ధ ఉదాహరణ US మింట్. US ప్రభుత్వ చిహ్నాన్ని కలిగి ఉన్న ఏదైనా నాణెం చట్టపరమైన టెండర్‌గా పరిగణించబడుతుంది. ఈ మధ్యవర్తులు నేరుగా డబ్బు సరఫరాకు సహకరించనప్పటికీ, డబ్బు సృష్టిపై మన అవగాహనకు ఇవి ముఖ్యమైనవి.
మొదటి ప్రపంచ యుద్ధం సమయంలో వీమర్ రిపబ్లిక్‌లో సంభవించిన అధిక ద్రవ్యోల్బణం సెంట్రల్ బ్యాంక్ పవర్ భావన వృద్ధికి ప్రేరణనిచ్చింది. అధిక ద్రవ్యోల్బణంతో, డిమాండ్లో సంబంధిత పెరుగుదల లేకుండా ద్రవ్య సరఫరా పెరుగుతుంది. ఫలితంగా, చెలామణిలో ఉన్న కరెన్సీ యొక్క ఖచ్చితమైన మొత్తంలో డబ్బు ముద్రించబడింది. యుద్ధ ప్రయత్నాలకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి ప్రభుత్వాలకు కొత్తగా ముద్రించిన కరెన్సీ అవసరం. చివరికి, అధిక ద్రవ్యోల్బణ ప్రక్రియ అధిక ద్రవ్యోల్బణ వాతావరణం ఏర్పడటంతో ముగిసింది, ఇది ద్రవ్య పరిమాణంలో ఆకస్మిక మరియు తీవ్రమైన మార్పుల ద్వారా వర్గీకరించబడుతుంది.
యునైటెడ్ స్టేట్స్ ఏర్పడినప్పటి నుండి, మన కరెన్సీ ఎల్లప్పుడూ విలువైన లోహం నుండి తీసుకోబడింది, సాధారణంగా బంగారం. బంగారం విలువ తగ్గే ఆస్తి అయినందున, ఇది ప్రధానంగా అధిక విలువ కలిగిన బ్యాంకు నోట్లు మరియు నాణేల కోసం ఒక డినామినేషన్‌గా ఉపయోగించబడుతుంది. యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో డాలర్ యొక్క ముఖ్యమైన చారిత్రక ప్రాముఖ్యత కారణంగా, ఈ “బ్యాక్-టు-ది-ఫ్యూచర్” డబ్బు యొక్క ముఖ విలువలో మార్పులు మన జీవన ప్రమాణంలో గణనీయమైన వ్యత్యాసాన్ని కలిగిస్తాయి. అధిక ద్రవ్యోల్బణానికి ముందు రోజుల మాదిరిగా కాకుండా, ఫెడరల్ రిజర్వ్ తగ్గింపు రేటు కోసం స్థిర రేటును నిర్వహిస్తుంది. ఈ రేటులో మార్పులు యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో డబ్బు సరఫరా మరియు డిమాండ్ రెండింటినీ ప్రభావితం చేస్తాయి.
డిస్కౌంట్ రేటుతో సహా ద్రవ్య విధానాన్ని US రాజ్యాంగ నిర్మాతలు ఎన్నడూ తీవ్రంగా చర్చించలేదు. డబ్బు జారీని నియంత్రించే ఫెడరల్ చట్టాలు “కాంగ్రెస్ అధికారం”పై ఆధారపడి ఉంటాయి మరియు రాష్ట్ర చర్య ద్వారా ప్రభావితం కావు. కాగితం కరెన్సీ యొక్క చారిత్రక ప్రాముఖ్యత చాలా తక్కువగా ఉంది మరియు US రాజ్యాంగాన్ని ఆమోదించడానికి కాంటినెంటల్ కాంగ్రెస్ యొక్క నిర్ణయానికి కారణం కాదు. పేపర్ కరెన్సీని “ఉచిత డబ్బు”గా పరిగణిస్తారు, ఎందుకంటే ఇది రాష్ట్రాలు లేదా ప్రజల నుండి తీసుకోగలిగే నిజమైన ఆస్తికి మద్దతు ఇవ్వలేదు. ఇది ఫెడరల్ ప్రభుత్వం తన కరెన్సీకి వ్యతిరేకంగా డబ్బు తీసుకునే శక్తిని పరిమితం చేసింది.
ఆధునిక కాలంలో, ఫియట్ డబ్బు వాడకం ఇప్పటికీ విస్తృతంగా ఉంది, కానీ వేరే ఉద్దేశ్యంతో. అంతర్జాతీయ వాణిజ్యంలో డిమాండ్‌ను సంతృప్తి పరచడానికి సెంట్రల్ బ్యాంకులు డబ్బును ముద్రిస్తాయి. వడ్డీ రేట్లు సాధారణంగా క్రెడిట్ యొక్క రుణదాతగా దాని సామర్థ్యంలో సెంట్రల్ బ్యాంక్చే నిర్ణయించబడతాయి. స్పెషలైజేషన్ మరియు గ్లోబలైజేషన్ ప్రపంచవ్యాప్తంగా వాణిజ్య ఖర్చులను తగ్గించిన ప్రపంచంలోని సరఫరా మరియు డిమాండ్‌పై వడ్డీ రేట్లు ఇప్పటికీ ఆధారపడి ఉంటాయి.